טויוטה, הונדה וניסאן, לשלושת ה"חוסכים בכסף" היפנים הגדולים יש כוחות קסם משלהם, אבל השינוי יקר מדי

התמלילים של שלוש החברות היפניות המובילות נדירים עוד יותר בסביבה שבה תעשיית הרכב העולמית הושפעה מאוד הן על ייצור והן על מכירות.

בשוק הרכב המקומי, מכוניות יפניות הן בהחלט כוח שאי אפשר להתעלם ממנו.והמכוניות היפניות עליהן מדברים מכונות בדרך כלל "שני תחומים וייצור אחד", כלומר טויוטה, הונדה וניסאן.במיוחד קבוצות צרכני הרכב המקומיות העצומות, אני חושש שבעלי רכב רבים או בעלי רכב פוטנציאליים יתמודדו בהכרח עם שלוש חברות הרכב הללו.מכיוון ששלושת המובילים היפנים הכריזו לאחרונה על התמלילים שלהם לשנת הכספים 2021 (1 באפריל 2021 - 31 במרץ 2022), סקרנו גם את הביצועים של שלושת הראשונים בשנה שעברה.

ניסן: תמלול וחשמול מדביקים את "שני שדות"

בין אם מדובר בהכנסות של 8.42 טריליון ין (כ-440.57 מיליארד יואן) או רווח נקי של 215.5 מיליארד ין (כ-11.28 מיליארד יואן), ניסן היא בין שלושת המקומות הראשונים.קיומו של "תחתית".עם זאת, 2021 הפיסקלית היא עדיין שנה של קאמבק חזק עבור ניסאן.כי לאחר "תקרית גושן", ניסן ספגה הפסדים במשך שלוש שנים רצופות לפני שנת הכספים 2021.לאחר שהעלייה ברווח הנקי בהשוואה לשנה הגיעה ל-664%, היא השיגה מהפך גם בשנה שעברה.

בשילוב עם "תוכנית הטרנספורמציה הארגונית של ניסאן NEXT" לארבע שנים של ניסאן שהחלה במאי 2020, זה בדיוק באמצע השנה.לפי נתונים רשמיים, גרסה זו של ניסאן לתוכנית "הפחתת עלויות והגדלת היעילות" סייעה לניסאן לייעל 20% מכושר הייצור העולמי, לייעל 15% מקווי המוצרים העולמיים ולהפחית 350 מיליארד ין (כ-18.31 מיליארד יואן).), שהיה גבוה בכ-17% מהיעד המקורי.

לגבי מכירות, השיא העולמי של ניסאן של 3.876 מיליון כלי רכב ירד בכ-4% משנה לשנה.בהתחשב בגורמים כמו סביבת שרשרת האספקה ​​של המחסור העולמי בשבבים בשנה שעברה, הירידה הזו עדיין סבירה.עם זאת, ראוי לציין כי בשוק הסיני, המהווה קרוב לשליש מסך מכירותיו, ירדו המכירות של ניסאן בכ-5% משנה לשנה, וגם נתח השוק שלה ירד מ-6.2% ל-5.6%.בשנת הכספים 2022, ניסאן מצפה לחפש נקודות צמיחה חדשות בשווקים בארה"ב ובאירופה תוך ייצוב תנופת הפיתוח של השוק הסיני.

החשמול הוא ללא ספק מוקד הפיתוח הבא של ניסאן.עם קלאסיקות כמו Leaf, ההישגים הנוכחיים של ניסאן בתחום החשמול אינם מספקים בעליל.על פי "Vision 2030", ניסאן מתכננת להשיק 23 דגמים מחושמלים (כולל 15 דגמים חשמליים טהורים) עד שנת הכספים 2030.בשוק הסיני, ניסאן מקווה להשיג את היעד של דגמי הנעה חשמלית שיהוו יותר מ-40% מסך המכירות בשנת הכספים 2026.עם הגעתם של דגמי טכנולוגיית e-POWER, ניסאן מילאה את יתרון המובילים הראשונים על פני טויוטה והונדה בדרך הטכנית.האם לאחר שחרור ההשפעה הנוכחית של שרשרת האספקה, כושר הייצור של ניסאן ידביק את "שני השדות" במסלול החדש?

הונדה: בנוסף לרכבי דלק, חשמול יכול להסתמך גם על עירוי דם לאופנוע

המקום השני בתמליל הוא הונדה, עם הכנסות של 14.55 טריליון ין (כ-761.1 מיליארד יואן), עלייה משנה לשנה של 10.5%, ועלייה משנה לשנה של 7.5% ברווח הנקי ל-707 מיליארד ין יפני (כ-37 מיליארד יואן).במונחים של הכנסות, הביצועים של הונדה בשנה שעברה לא יכלו אפילו לעמוד בקצב הירידה החדה בשנות הכספים 2018 ו-2019.אבל הרווח הנקי עולה בהתמדה.בסביבה של הפחתת עלויות ושיפור היעילות של חברות מכוניות מיינסטרים בעולם, נראה שהירידה בהכנסות והגידול ברווחים הפכו לנושא המרכזי, אבל להונדה עדיין יש את הייחודיות שלה.

למעט הין החלש שעליו הצביעה הונדה בדוח הרווחים שלה כדי לסייע לרווחיות החברה מוכוונת היצוא, הכנסות החברה בשנת הכספים האחרונה נבעו בעיקר מהצמיחה של עסקי האופנועים והשירותים הפיננסיים.על פי נתונים רלוונטיים, הכנסות עסקי האופנועים של הונדה גדלו ב-22.3% משנה לשנה בשנת הכספים האחרונה.לעומת זאת, צמיחת ההכנסות של עסקי הרכב הייתה רק 6.6%.בין אם מדובר ברווח תפעולי או ברווח נקי, עסקי הרכב של הונדה נמוכים משמעותית מעסקי האופנועים.

למעשה, אם לשפוט על פי המכירות בשנה הטבעית של 2021, ביצועי המכירות של הונדה בשני השווקים הגדולים של סין וארה"ב עדיין מדהימים.עם זאת, לאחר שנכנסה לרבעון הראשון, עקב השפעת שרשרת האספקה ​​והקונפליקטים הגיאוגרפיים, חוותה הונדה ירידה חדה בשני היסודות הנ"ל.עם זאת, מנקודת המבט של מגמות מאקרו, ההאטה בעסקי הרכב של הונדה קשורה רבות לעלייה בעלויות המו"פ במגזר החשמול שלה.

על פי אסטרטגיית החשמול האחרונה של הונדה, בעשר השנים הקרובות, הונדה מתכננת להשקיע 8 טריליון ין בהוצאות מחקר ופיתוח (כ-418.48 מיליארד יואן).אם מחושב לפי הרווח הנקי של שנת הכספים 2021, זה כמעט שווה ערך לרווח הנקי של יותר מ-11 שנים שהושקעו בשינוי.ביניהם, עבור השוק הסיני המתפתח במהירות של רכבי אנרגיה חדשים, הונדה מתכננת להשיק 10 דגמים חשמליים טהורים בתוך 5 שנים.הדגם הראשון של המותג החדש שלה e:N סדרת התממש או הוכן למכירה בדונגפנג הונדה וב-GAC הונדה בהתאמה.אם חברות רכב מסורתיות אחרות מסתמכות על עירוי דם לרכבי דלק לצורך חשמול, אז הונדה תצטרך יותר אספקת דם מעסקי האופנועים.

טויוטה: רווח נקי = פי שלושה מזה של הונדה + ניסאן

הבוס האחרון הוא ללא ספק טויוטה.בשנת הכספים 2021, טויוטה זכתה בהכנסות של 31.38 טריליון ין (כ-1,641.47 מיליארד יואן), וגרפה 2.85 טריליון ין (כ-2.85 טריליון ין).149 מיליארד יואן), עלייה של 15.3% ו-26.9% משנה לשנה, בהתאמה.שלא לדבר על כך שההכנסות עולות על הסכום של הונדה וניסאן, והרווח הנקי שלה הוא פי שלושה מזה של שני העמיתים לעיל.אפילו בהשוואה ליריבה הוותיקה פולקסווגן, לאחר שהרווח הנקי שלה בשנת הכספים 2021 גדל ב-75% משנה לשנה, הוא עמד על 15.4 מיליארד יורו בלבד (כ-108.8 מיליארד יואן).

ניתן לומר שלכרטיס הדו"ח של טויוטה לשנת הכספים 2021 יש משמעות עכשווית.ראשית, הרווח התפעולי שלה אפילו עלה על הערך הגבוה של שנת הכספים 2015, וקבע שיא בשש שנים.שנית, בקול הירידה במכירות, המכירות העולמיות של טויוטה בשנת הכספים עדיין עלו מרף 10 מיליון והגיעו ל-10.38 מיליון יחידות, עלייה של 4.7% משנה לשנה.למרות שטויוטה הפחיתה או הפסיקה את הייצור שוב ושוב בשנת הכספים 2021, בנוסף לירידה בייצור ובמכירות בשוק הביתי שלה ביפן, טויוטה עשתה ביצועים טובים בשווקים העולמיים כולל סין וארצות הברית.

אבל עבור צמיחת הרווח של טויוטה, ביצועי המכירות שלה הם רק חלק אחד.מאז המשבר הכלכלי ב-2008, טויוטה אימצה בהדרגה את מערכת המנכ"לים האזורית ואסטרטגיית תפעול קרובה יותר לשוק המקומי, ובנתה את רעיון "הפחתת העלות והעלאת היעילות" שחברות רכב רבות מיישמות כיום.בנוסף, הפיתוח והיישום של ארכיטקטורת TNGA הניחו בסיס לשדרוג מקיף של יכולות המוצר שלה וביצועים יוצאי דופן בשולי הרווח.

עם זאת, אם פיחות הין בשנת 2021 עדיין יכול לספוג את ההשפעה של עליית מחירים מסוימת של חומרי גלם, אז לאחר הכניסה לרבעון הראשון של 2022, העלייה המרקיעה שחקים בחומרי הגלם, כמו גם ההשפעה המתמשכת של רעידות אדמה וגאופוליטיות סכסוכים בצד הייצור, הופכים את השלושה היפניים לחזקים, במיוחד הטויוטה הגדולה ביותר שמתקשה.במקביל, טויוטה גם מתכננת להשקיע 8 טריליון ין במחקר ופיתוח כולל היברידי, תא דלקודגמים חשמליים טהורים.ולהפוך את לקסוס למותג חשמלי טהור בשנת 2035.

לכתוב בסוף

ניתן לומר ששלוש האוניברסיטאות היפניות המובילות כולן הגישו תמלילים מושכי עין בבחינה השנתית האחרונה.זה אפילו נדיר יותר בסביבה שבה תעשיית הרכב העולמית הושפעה מאוד הן על ייצור והן על מכירות.עם זאת, בהשפעת גורמים כמו קונפליקטים גיאופוליטיים מתמשכים ולחצי שרשרת אספקה ​​מתמשכים.עבור שלוש החברות היפניות המובילות שמסתמכות יותר על השוק העולמי, ייתכן שהן יצטרכו לשאת יותר לחץ מחברות רכב אירופאיות, אמריקאיות וסיניות.בנוסף, במסלול האנרגיה החדש, שלושת הראשונים הם יותר מהצ'ייסרים.השקעת מחקר ופיתוח גבוהה, כמו גם קידום מוצרים ותחרות לאחר מכן, גורמים גם לטויוטה, הונדה וניסאן להתמודד עם אתגרים מתמידים בטווח הארוך.

מחבר: רואן סונג